Aujourd’hui, les marchés ont fortement réagi à l’annonce d’hier que la Réserve Fédérale Américaine réalisera l’achat massif d’obligations et titres hypothécaires aux Etats-Unis.

Suite à cette annonce de la Réserve Fédérale Américaine, le dollar américain est passé de 87 à 83 sur son Index, une baisse très importante de 4 points. Ce repli du dollar américain est très favorable au prix des grains puisqu’il favorise les exportations de produits américains comme les grains. Le 4 mars dernier, celui-ci avait touché un sommet à 89,62 sur son Index. Plusieurs analystes et négociants soulignent que la baisse du dollar américain a été l’un des principaux éléments favorisant la hausse importante du prix des grains aujourd’hui.

Le prix du pétrole est venu ajouter un support à la vigueur du marché des grains pendant la journée. Depuis hier, sa valeur est passé de 49$US/baril à plus de 52$US/baril. Il se transige présentement autour de 51,5$US/baril alors qu’il y a encore quelques semaines, il touchait les 34$US/baril. Le prix du pétrole exerce de plus en plus d’influence sur celui des grains comme le maïs et le soya en raison de leurs liens avec les biocarburants.

Les fluctuations des marchés financiers, avec le pétrole et le dollar américain en tête, continuent ainsi toujours d’être la principale raison derrière le comportement du prix des grains. Selon ce qui est rapporté sur plusieurs sites de nouvelles, les spéculateurs seraient présentement très actifs, ce qui explique également les hausses, couvertures de positions et prises de profit qui ont eu lieu pendant la journée. En dehors de ces explications, peu de nouvelles concernant le contexte même de l’offre et de la demande des grains ont été présentées aujourd’hui.

Protestations en Argentine
La situation en Argentine entre le gouvernement et les producteurs demeure au point mort alors que ces derniers débutaient leurs manifestations. Aucune rencontre n’est prévue pour l’instant. Advenant que la situation ne se corrige pas rapidement, les exportations de grain d’Argentine pourraient en souffrir, ce qui en ferait grimper le prix sur les marchés à terme comme la Bourse de Chicago.

Inflation aux Etats-Unis
L’annonce des mesures que veut prendre la Réserve Fédérale Américaine pour mettre un terme à la recession et à la crise immobilière a entraîner plusieurs analystes et économistes à se questionner sur l’impact qu’auront ces mesures sur le taux d’inflation.

À pareille date il y a 1 an, plusieurs spécialistes parlaient d’hyperinflation, soit la hausse démesurée du taux d’inflation, entraînant une augmentation disproportionnée des prix à la consommation. Depuis, avec la chute des marchés financiers, les Etats-Unis sont passés de la possibilité d’hyperinflation à la déflation, soit une baisse importante des prix à la consommation. L’annonce d’hier de la Réserve Fédérale Américaine laisse maintenant certains spécialistes croire que les Etats-Unis reviendrait à une situation économique inflationniste. Pour les grains et leurs prix, ceci laisse entendre la possiblité d’un retour à la hausse de leur valeur. Par contre, il est très prématuré pour l’instant de croire en une telle hypothèse.


Maïs
Le prix du maïs a ouvert en hausse de 0,0975$US/boisseau sur le contrat à terme de mai 09 pour rapidement briser la résistance psychologique des 4$US/boisseau et aller toucher son plus haut prix du jour à 4,02$US/boisseau. Une série de prise de profit des spéculateurs a par la suite entraîné le prix du maïs à la baisse. Ce dernier s'est transigé pour le reste de la journée entre 3,94 et 3,98$US/boisseau pour finir la journée à 3,9625$US/boisseau, un gain final de 0,0825$US/boisseau.

Ce sont surtout le prix du pétrole, la baisse de la valeur du dollar américain et le comportement des spéculateurs financiers qui ont permis au prix du maïs de connaître une bonne journée. Le rapport hebdomadaire des exportations et ventes à l’exportation du USDA n’a pas présenté de son côté de bons chiffres cette semaine alors que les ventes à l’exportation se sont établies à 440 600 tonnes. Les estimés oscillaient entre 550 000 et 750 000 tonnes. Les ventes cumulatives s’établissent ainsi à 70,7% des projections du USDA alors que la moyenne de 5 ans est de 72,1%.

Malgré la vigueur du prix du maïs aujourd’hui, il manque toujours de nouvelles fondamentales pour en soutenir une hausse prolongée.

Analyse technique :
En franchissant brièvement, sur le contrat de mai 09, les 4,00$US/boisseau sans pour autant réussir à soutenir sa progression, le prix du maïs a démontré la solide résistance psychologique des marchés à aller au-dessus des 4$US/boisseau. Par contre, l’arrivé de la période des semis aux Etats-Unis pourrait fournir l’élément nécessaire à ce que cette barrière soit brisée pour de bon. Le support à court terme du maïs demeure à 3,62$US/boisseau.


Soya
Le prix du soya a ouvert en hausse de 0,28$US/boisseau sur le contrat à terme de mai 09 pour atteindre son prix le plus haut du jour à 9,50$US/boisseau en matinée. Il a ensuite baissé pour le reste de la journée et a terminé à 9,4050$US/boisseau, une hausse de 0,2550$US/boisseau.

Ce serait surtout l’annonce d’hier de la Réserve Fédérale Américaine et la baisse du dollar américain qui seraient responsables de la hausse du prix du soya aujourd’hui. De son côté, le rapport hebdomadaire des exportations et ventes à l’exportation du USDA a présenté des résultats décevant pour le soya. Pour le 12 mars 09, les ventes à l’exportation étaient de 339 800 tonnes alors que les estimés oscillaient entre 500 000 et 700 000 tonnes. Le cumulatif des ventes à l’exportation de soya s’établit maintenant à 87% des projections du USDA alors que la moyenne de 5 ans est de 87,6%. C’est la première semaine depuis le début de l’année de commercialisation du soya que celui-ci accuse un retard par rapport à la moyenne cumulative.

Analyse technique :
La résistance immédiate du soya sur le contrat à terme de mai 09  a été brisée dès le début de la journée. Il faut maintenant surveiller de près la résistance établie à 9,50$US/boisseau. Le support à court terme demeure à 8,5650$US/boisseau.



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