Les prix des grains ont ouvert aujourd'hui la semaine à la hausse. Au cours de la fin de semaine, les dirigeants de l'Europe ont tenu leur 13e sommet pour parvenir à élaborer et mettre en place une solution permanent au problème de la crise de la dette. Il semblerait que des progrès intéressants aient été accomplis et qu'une proposition pourrait être présentée ce mercredi.

Supporté par cette éventualité, l'ensemble des marchés financiers a ainsi débuté la semaine sur une bonne note. Signe que le sentiment des investisseurs et spéculateurs a d'ailleurs pris du mieux aujourd'hui par rapport à la situation en Europe, la valeur du dollar américain a poursuivi son recul pour atteindre sa valeur la moins élevée depuis le début de septembre dernier à 76,28 points sur son Index.

Le prix du pétrole a également su profiter de cette situation pour réaliser un bond important de plus de 4$US/baril pour maintenant s'établir au-dessus de 90$US/baril à 91,67 $US/baril.

Les prix des grains ont ainsi bénéficié aujourd'hui de cette combinaison d'éléments pour poursuivre leur progression.

Une proportion importante des récoltes américaines étant maintenant chose du passé, son effet négatif sur les prix des grains serait moins important ce qui les supporterait d'autant à la hausse.

Autre élément favorable, selon de nombreux commentaires d'analystes, les producteurs américains ne seraient tout simplement pas vendeurs actuellement alors même que les acheteurs chercheraient activement à en sécuriser des volumes, particulièrement les fabricants d'éthanol.
Cependant, malgré ce vent d'optimisme qui semble animer les marchés et les grains, certains analystes ont eu tôt fait de rappeler aujourd'hui qu'en l'absence de nouvelles importantes du côté des grains et la fin du mois approchant avec ses prises de profits des fonds d'investissement, une baisse significative des prix demeure toujours possible. Sans compter que, comme c'est le cas depuis de nombreuses semaines, ceux-ci demeurent toujours essentiellement à la merci des différents éléments qui peuvent ressortir des problèmes financiers en Europe, qu'ils soient tout autant positifs que négatifs.

Prix du maïs

Le prix du maïs a clôturé aujourd'hui à la hausse laissant toutefois miroiter la possibilité qu'il poursuive sa consolidation amorcée la semaine dernière dans une fourchette de variations très serrées.

Sur le contrat à terme de la récolte (décembre 11), signe positif, il est cependant parvenu à terminer aujourd'hui légèrement au-dessus de cette zone de consolidation à 6,51 $US/boisseau (257,70 $CAN/TM), soit une hausse pour la journée de 0,0750 $US/boisseau (2,97 $CAN/TM).

Après que des averses aient frappé l'est du Midwest américain la semaine dernière, cette semaine le retour du beau temps et la fin de la récolte de soya devraient permettre aux producteurs de faire progresser rapidement leur récolte de maïs. Toutefois, les rendements seraient de moins en moins intéressants selon ce que révèle dans un commentaire publié sur le site Inside Futures l'analyste Jack Scoville de Price Futures Group :

« Certains rapports de rendement indiquent qu'ils sont à la baisse alors que les récoltes progressent. Les rendements dans l'est de l'Illinois ne semblent pas aussi bons, et les rendements dans l'ouest commencent à faiblir un peu au fur et à mesure que la récolte se poursuit. »

Le USDA doit présenter aujourd'hui son rapport hebdomadaire sur la progression des récoltes américaines. Les marchés anticipent que celles-ci devraient être complétée à 60-70%.

Pour les prochains jours, en l'absence de nouvelles importantes prévues, l'attention des marchés devrait continué de se concentrer sur le moindre signe d'un raffermissement de la demande (consommation). Et en ce sens, certains attendent toujours la confirmation que la Chine pourrait acheter encore des lots importants de maïs pour renflouer ses réserves qui se seraient particulièrement amaigries au cours de la dernière année. La présence plus importante des fabricants d'éthanol comme acheteur de maïs et le raffermissement de la « base » aux États-Unis devraient également servir de support au prix du maïs alors que les producteurs américains ne seraient toujours pas vendeurs.

Techniquement, sur le contrat à terme de décembre 11, le prix du maïs poursuit toujours sur sa tendance haussière amorcée depuis le début du mois d'octobre. Après plusieurs jours de consolidation, celui-ci chercherait maintenant à briser cette zone de « confort » pour tenter d'aller franchir un 1er niveau de résistance à 6,65 $US/boisseau (262 $US/TM). Par la suite, son prochain objectif sera de parvenir à briser une seconde résistance plus importante établie au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours à 6,84 $US/boisseau (269 $US/TM).

Après plusieurs semaines à un niveau exceptionnellement bas, signe d'un marché survendu, le RSI indique cependant que nous serions maintenant dans un contexte suracheté et négatif. Advenant que le prix du maïs subisse un revers dans les prochains jours, celui-ci profite d'un 1er support autour de 6,46 $US/boisseau (254 $US/TM) suivi d'un second support à 6,30 $US/boisseau (248 $US/TM).

Prix du soya

Le prix du soya a profité aujourd'hui d'une rumeur à l'effet que la Chine pourrait annoncer prochainement l'achat d'un lot important de soya américain pour débuter la semaine en force.

Sur le contrat à terme de la récolte (novembre 11), il a ainsi clôturé aujourd'hui en hausse de 0,1450 $US/boisseau (5,36 $US/TM) à 12,2675 $US/boisseau (453,25 $US/TM).

Signe positif que sa valeur pourrait éventuellement progresser davantage, selon le dernier rapport du CFTC, les fonds d'investissement auraient accrues leurs positions nettes « d'achetées » (long) dans le soya de 33% à la Bourse de Chicago la semaine dernière.

De leur côté, maintenant que leur récolte tire à sa fin, les producteurs américains de soya ne seraient plus vendeurs, préférant plutôt entreposer en attendant de profiter de meilleurs prix. Tout comme dans le maïs, cette situation supporterait présentement la valeur du soya à la bourse.

Rappelons aussi que plusieurs analystes ont mentionné la semaine dernière que maintenant que la récolte de soya s'achève aux États-Unis, historiquement, le creux pour son prix récolte a été atteint et en principe celui-ci devrait maintenant amorcer une progression soutenue, particulièrement en l'absence de ventes des producteurs américains.

Dans le prochain rapport hebdomadaire sur la progression des récoltes américaines du USDA, les marchés prévoient que celle de soya serait complétée à plus de 80% en date de dimanche dernier.

Depuis qu'il a testé brièvement un creux la semaine dernière à 12 $US/boisseau (441 $US/TM), le prix du soya semble tenter de reprendre le dessus sur une tendance baissière à court terme en place depuis le 14 octobre dernier, mais sans succès semble-t-il jusqu'ici.

Dans l'immédiat, il semble faire face à une 1re zone de résistance au-dessus de 12,40 $US/boisseau (456 $US/TM). Le bris de cette résistance serait un 1er signe positif qui lui ouvrirait la porte à ce qu'il teste et brise une résistance plus importante et bien distincte à 12,76 $US/boisseau (469 $US/TM). S'il n'y parvient cependant pas dans les prochains jours, le 1er niveau de support à surveiller serait à près de 12,20 $US/boisseau (448 $US/TM), puis 12,10 $US/boisseau (445 $US/TM) et finalement son support plus important de 12 $US/boisseau (441 $US/TM).