Les jours se suivent mais se ressemblent alors que le marché des grains continue d'évoluer au gré des prévisions météorologiques aux États-Unis et des incertitudes qui entourent toujours la dette américaine ainsi que les problèmes économiques et financiers auxquels font face certains pays en Europe (Grèce, Portugal, Irlande, Italie, Espagne).

Aux États-Unis, aucun consensus afin d'éviter un défaut de paiement sur la dette américaine le 2 août prochain n'a encore été atteint et les probabilités de voir la cote de crédit des États-Unis se faire déclasser s'accentuent de jour en jour. Mais sur le fond, plusieurs croient encore possible qu'une entente entre républicain et démocrate soit scellée d'ici cette date butoir, ce qui permet au dollar américain d'éviter une trop forte dévaluation pour l'instant.

La valeur du dollar américain a d'ailleurs pu profiter d'un répit aujourd'hui en reprenant plus de 0,63 point sur son Index pour s'établir à 74,265 points au moment d'écrire ses lignes.

Mais malgré l'espoir qu'une entente sera atteinte avant le 2 août prochain aux États-Unis, les marchés demeurent nerveux et ceux-ci en sont à rebalancer leurs positions vers des produits d'investissement plus « sécuritaires » comme le mentionne Frédéric Hamel dans son commentaire matinal :

« Les investisseurs se tournent alors vers des actifs qui ont une valeur réelle (grains, cuivre, etc.) et vers des valeurs refuges comme l'or ou l'argent. »

Cette situation qui a de quoi inquiéter les marchés financiers peut donc jouer dans une certaine mesure à l'avantage des prix des grains. Par contre aujourd'hui, selon les dernières prévisions météorologiques, de nombreuses averses sont attendues dans plusieurs régions du Midwest américain d'ici le début de la semaine prochaine. Des températures plus près des normales sont aussi prévues. Ces conditions permettent de croire que les cultures pourraient prendre du mieux dans les prochaines semaines; une perspective négative pour les prix des grains pour l'instant. Mais certains croient toujours que des températures plus chaudes qu'à la normale pourraient encore endommager les cultures dans les prochaines semaines, ce qui limite également un repli trop important des prix des grains.

Excluant l'effet négatif des dernières prévisions disponibles, les prix des grains ont du aussi conjuguer aujourd'hui avec l'effet négatif du retour à la hausse de la valeur du dollar américain ainsi que de la baisse du prix du pétrole (-2,50 $US/baril) en raison d'inventaires américains plus important qu'anticipé.

Prix du maïs

Le prix du maïs a connu un début de journée difficile aujourd'hui alors que le contexte général des marchés financiers (hausse du dollar américain et baisse du prix du pétrole) ainsi que des prévisions météorologiques plus favorables pour les cultures aux États-Unis l'ont contraint à se replier. Par contre, il est parvenu par la suite à reprendre du terrain pour clôturer sur une note essentiellement neutre, signe que les marchés demeurent loin d'être confortables avec la possibilité d'une baisse de rendement de la prochaine récolte américaine.

Pour livraison immédiate (sept. 11) il a légèrement reculé de 0,0025 $US/boisseau (0,09 $CAN/TM) pour s'établir à 6,90 $US/boisseau (257,94 $CAN/TM). Pour la prochaine récolte (déc. 11), il a gagné 0,0275 $US/boisseau (1,03 $CAN/TM) pour terminer à 6,90 $US/boisseau (257,94 $CAN/TM).

Selon un sondage réalisé par Reuters auprès de 14 analystes du marché des grains, ceux-ci estiment en moyenne que le rendement qu'obtiendront cette année les producteurs américains de maïs sera de 155,6 boisseaux/acre (9,76 TM/ha) dans une fourchette d'estimations de 153,5 à 157,5 boisseaux/acre (9,63 à 9,88 TM/ha). Dans son dernier rapport mensuel, le USDA avait établi sa prévision à 158,7 boisseaux/acre (9,96 TM/ha).

L'idée que la récolte américaine de maïs ne sera pas celle escomptée fait donc son chemin et déjà, certaines prévisions tendent à indiquer une baisse de l'ordre de 12 millions de tonnes de maïs par rapport à la dernière prévision du USDA de 342,15 millions de tonnes.

Demain, le USDA doit présenter comme chaque semaine son rapport sur les exportations et ventes à l'exportation de maïs américain. Les marchés prévoient des ventes hebdomadaires pour la semaine dernière variant entre 550 000 et 950 000 tonnes.

Concernant les conditions météorologiques aux États-Unis, mentionnons brièvement que si de nombreuses régions du Midwest peuvent s'enorgueillir qu'elles profitent ou profiteront de températures plus fraîches et humides, ce n'est pas le cas pour celles plus aux sud qui devraient demeurées encore chaudes et sèches pour les 10 prochains jours.

Techniquement, sur le contrat à terme pour livraison immédiate (sept. 11), le prix du maïs est parvenu à clôturer au-dessus d'un premier niveau de résistance intéressant qui était établi à 6,90 $US/boisseau (272 $US/TM), brisant également par la même occasion sa moyenne mobile de 9 jours. Son prochain objectif est donc maintenant de parvenir à franchir à nouveau le cap du 7$US/boisseau (275,5 $US/TM) qui lui permettrait ensuite de retourner tester son dernier sommet du 19 juillet dernier à 7,2350 $US/boisseau (285 $US/TM).

Sur le contrat à terme pour la prochaine récolte (dec. 11), l'objectif pour le prix du maïs demeure également de briser à nouveau la barre du 7$US/boisseau (275,5 $US/TM) avec un premier support bien distinct situé à 6,81 $US/boisseau (268 $US/TM).

Prix du soya

Suivant sa relance d'hier, les marchés ont profité de la situation aujourd'hui pour engranger des profits alors que les conditions météorologiques et le contexte général des marchés financiers (hausse du dollar américain et baisse du pétrole) ont joué en sa défaveur.

Pour livraison immédiate (août 11), il a ainsi reculé de 0,10 $US/boisseau (3,49 $CAN/TM) pour s'établir à 13,72 $US/boisseau (478,71 $CAN/TM). Pour la prochaine récolte (nov. 11), il a perdu 0,1050 $US/boisseau (3,66 $CAN/TM) pour clôturer à 13,78 $US/boisseau (480,80 $CAN/TM).

Certains analystes remarquent que le prix du soya semble éprouver de nombreuses difficultés à franchir le cap du 14 $US/boisseau (514 $US/TM) depuis plusieurs mois, comme quoi il faudra certainement attendre l'avènement de conditions météorologiques encore plus préoccupantes pour le soya au moment où il en sera au stade crucial de la pollinisation le mois prochain aux États-Unis pour espérer le voir enfin clôturer au-dessus de cette importante résistance. Mais dans l'immédiate, il semble plutôt que cette barrière serve surtout de signal de vente aux yeux de nombreux investisseurs et spéculateurs.

Pour le rapport hebdomadaire sur les exportations et ventes à l'exportation de grains américains du USDA qui sera publié demain, les marchés anticipent des ventes entre 550 000 et 850 000 tonnes.

Techniquement, sur le contrat à terme pour livraison immédiate (août 11), le prix du soya profite d'un premier support à 13,70 $US/boisseau (503 $US/TM) et d'une première résistance à 13,80 $US/boisseau (507 $US/TM). Pour le contrat à terme de la prochaine récolte (nov. 11), son support immédiate se situe autour de 13,74-13,75 $US/boisseau (505 $US/TM) et sa première résistance à 13,85 $US/boisseau (509 $US/TM). Dans tous les cas, le principal signe techniquement très favorable (« bullish ») à surveiller dans les prochains jours/semaines demeure pour le soya de parvenir à clôturer définitivement au-dessus de sa barrière psychologique de 14 $US/boisseau (514 $US/TM).